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出于保密考虑，一个募资项目前期展示的只是借款金额、借款周期、利率结构等基础信息，借款人公司、法人信息等只有项目生效之后才能看到。慢慢地，李梦为发现，投资人做出投资决定，只是基于对平台的信任。他们并不会认认真真地去评估每一个借款人的偿还能力和信用度，这事也无从做起。如果平台有意瞒天过海设计几个虚假的借款项目，操作起来易如反掌。
这道口子一撕开，李梦为就拿到了互联网金融平台的“百忧解”，也打开了潘多拉魔盒。
在平台设虚假项目，先把投资人的钱募集过来，解决了错配的问题，也便于及时覆盖违约项目。可是这么操作，李梦为的p2p就不再是“直接金融”了。本质上，他这是在揽储放贷，扮演银行的角色。
资金池是互联网金融平台的雷池。这个雷池一越，就一念天堂，一念地狱了。以前李梦为要管理的是运营风险，现在，他要管理的是自己的欲望。只要有资金源源不断地流入平台，就可以不断封堵前面的窟窿。而当这个池子堆积的资金数以千万、数以亿万计，他们还会想着好好做一家p2p公司吗？
李梦为很快发现，来自实业的贷款，到期日总会出现各种各样的问题。仔细想想，他们承接的基本上都是银行筛掉的借款人。银行有自成体系的风控管理模式，这是几百年行业经验的叠加。p2p刚开始很难吸引资深的银行风控专家，而且整个行业都认为，互联网金融，核心竞争力不在风险管理。李梦为的风控人员，顶多有点民间借贷经验，但显然又不够江湖。
随着平台项目爆雷的频率越来越高，李梦为开始意识到这种高利率借款项目在逻辑上难以自洽。p2p靠高利率吸引资金，但是这个资金成本最终都会转嫁给借款人。
市场上的无风险利率，简单地理解就是同期银行定期存款利率。超过这个收益率的部分，其实都是某些可以预见和不可预见的风险的对价。这是公司做下去，李梦为慢慢才有的切身体会。这些借款人愿意承担更高的利率，是因为隐含诸多风险。这些风险有些是李梦为和他的团队可以看见的，有些是他们听都没听过的。有一次万老板听李梦为聊起这个话题。万老板说，你说的风险都是看得见的，或者可以计算出来的。真正的风险在于，逼到墙角时他就丢给你一句话：要钱没有，要命一条。
长此以往，此路不通。李梦为慢慢转向个人信用贷款，把触角伸向庞大的学生群体。也正是在这个阶段，李梦为发现很多大学生从平台借钱炒股。这本来是一个资金需求和偿债能力都很差的群体，但他们超前消费，非理性消费，而且他们不太精打细算。
